មហា​​សេ​ដ្ឋីWarren Buffettបា​នធ្វើការ​សម្រេចចិត្ត​ដ៏គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលមួយ​តើមា​នអ្វីកើត​ឡើងចំ​ពោះកេរដំ​ណែល១,០០​០ពាន់លានដុល្លាររ​បស់​លោក?

មហាសេដ្ឋី Warren Buffett ដែលជា"Oracle of Omaha" បានប្រកាសចូលនិវត្តន៍នៅចុងឆ្នាំ២០២៥ក្នុងអាយុ៩៤ឆ្នាំដោយបញ្ចប់ដំណើររបស់លោកជាង៦ទសវត្សរ៍ដែលដឹកនាំក្រុមហ៊ុនBerkshire Hathaway ជាមួយនឹងទ្រព្យសម្បត្តិជាង១,១៦០ពាន់លានដុល្លារ។GregAbelត្រូវបានជ្រើសរើសជាអ្នកស្នងតំណែងរបស់លោកដោយចាប់ផ្តើមនៅក្នុងយុគសម័យថ្មីសម្រាប់ក្រុមវិនិយោគ។ កេរដំណែលរបស់ Buffett និងអនាគតរបស់ Berkshire នឹងទៅជាយ៉ាងណា?

ដំណើរនៃការកសាងចក្រភពBerkshire Hathaway

កាលពីថ្ងៃទី៣ខែឧសភា នៅសហរដ្ឋអាមេរិក (ព្រឹកព្រលឹមថ្ងៃទី៤ឧសភា ម៉ោងនៅកម្ពុជា) ក្នុងកិច្ចប្រជុំម្ចាស់ភាគហ៊ុនប្រចាំឆ្នាំលើកទី៦០ នៃក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway នៅទីក្រុង Omaha រដ្ឋ Nebraska មហាសេដ្ឋីWarrenBuffettបានប្រកាសភ្លាមៗថាលោកនឹងលាលែងពីតំណែងជានាយកប្រតិបត្តិនៅចុងឆ្នាំនេះដែលបញ្ចប់ជាង៦ទសវត្សរ៍នៃការឈានមុខគេនៃសាជីវកម្មវិនិយោគធំបំផុតរបស់ពិភពលោក។

មហាសេដ្ឋី Warren Buffett បានប្រកាសចូលនិវត្តន៍នៅចុងឆ្នាំ ២០២៥ ក្នុងអាយុ៩៤ឆ្នាំ។ រូបថត៖ FT

ការ​សម្រេច​ចិត្ត​នេះ​គឺ​ជា​ព្រឹត្តិការណ៍​ប្រវត្តិសាស្ត្រ​មួយមិន​ត្រឹម​តែ​សម្រាប់ Berkshire ប៉ុណ្ណោះ​ទេ។ ប៉ុន្តែ​ក៏​សម្រាប់​សហគមន៍​ហិរញ្ញវត្ថុ​ពិភពលោក​ផង​ដែរ។Buffett (អាយុ ៩៤ឆ្នាំ) បានជ្រើសរើសអនុប្រធាន Greg Abel (អាយុ៦២ឆ្នាំ)ជាអ្នកស្នងតំណែងរបស់លោកខណៈពេលដែលលោកបញ្ជាក់ថាលោកនឹងនៅតែដើរតួជាអ្នកប្រឹក្សាក្នុងករណីខ្លះ។កូនប្រុសរបស់លោកឈ្មោះ Howard Buffett អាយុ៧០ឆ្នាំបានចូលកាន់តំណែងជាប្រធានមិនមែនប្រតិបត្តិដើម្បីរក្សាវប្បធម៌សាជីវកម្មតែមួយគត់របស់Berkshire ។Warren Buffett ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា "Oracle of Omaha" ឬ "Oracle of Omaha" បានប្រែក្លាយក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway ពីក្រុមហ៊ុនវាយនភណ្ឌដែលកំពុងជួបការលំបាកក្នុងឆ្នាំ១៩៦៥ទៅជាក្រុមហ៊ុនដែលមានមូលធនប័ត្រទីផ្សារជាង១.១៦ពាន់ពាន់លានដុល្លារ។ជាមួយនឹងផលប័ត្រនៃក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធជិត២០០និងភាគហ៊ុនចំនួន ២៦៤ពាន់លានដុល្លារ Berkshire ជាម្ចាស់ក្រុមហ៊ុនធំៗដូចជា Geico, BNSF Railway, Dairy Queen និងភាគហ៊ុនសំខាន់ៗនៅក្នុង Apple, Coca-Cola, American Express ។ទស្សនាវដ្ដី Forbes បានប៉ាន់ប្រមាណទ្រព្យសម្បត្តិផ្ទាល់ខ្លួនរបស់លោក Buffett គិតត្រឹមថ្ងៃទី៣ខែឧសភា មានចំនួន១៦៨.២ពាន់លានដុល្លារ ដែលភាគច្រើនបានមកពីភាគហ៊ុនរបស់លោកនៅក្នុង Berkshire ដែលធ្វើឱ្យលោកក្លាយជាអ្នកមានបំផុតនៅលើពិភពលោក។ភាពជោគជ័យរបស់Buffettមិនមែនមកពីសំណាងទេ។ប៉ុន្តែមកពីទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគដ៏សាមញ្ញ។ប៉ុន្តែមានប្រសិទ្ធភាព៖ទិញអាជីវកម្មល្អក្នុងតម្លៃសមរម្យ ហើយរក្សាវាឱ្យបានយូរ។លោកមិនធ្វើតាមនិន្នាការទីផ្សារមិនស្មាន ហើយតែងតែផ្តោតលើតម្លៃខាងក្នុង។ការវិនិយោគដ៏គួរឱ្យចងចាំបំផុតមួយរបស់ Buffett គឺការវិនិយោគរបស់លោកនៅក្នុង Coca-Cola ក្នុងឆ្នាំ ១៩៨៨នៅពេលដែលលោកបានទិញភាគហ៊ុន៧%នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនក្នុងតម្លៃប្រហែល១ពាន់លានដុល្លារ។ នៅឆ្នាំ២០២៥តម្លៃនៃការវិនិយោគនេះនឹងលើសពី២៥ពាន់លានដុល្លារ ដោយមិនរាប់បញ្ចូលភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ។ដូចគ្នានេះដែរ ការវិនិយោគនៅក្នុងក្រុមហ៊ុន Apple តាំងពីឆ្នាំ២០១៦បានជួយឱ្យ Berkshireទទួលបានប្រាក់ចំណេញដ៏ធំក្លាយជាការសម្រេចចិត្តដ៏ឆ្លាតវៃបំផុតមួយរបស់Buffett។លោកBuffettក៏ល្បីល្បាញដោយសារការគិតទុកជាមុនរបស់លោកក្នុងការទិញយក។ ក្នុងឆ្នាំ២០០៩លោកបានចំណាយ ៤៤ពាន់លានដុល្លារដើម្បីទិញ BNSF Railway ដែលជាក្រុមហ៊ុនផ្លូវដែកដ៏ធំបំផុតមួយនៅសហរដ្ឋអាមេរិក។ការផ្លាស់ប្តូរនេះមិនត្រឹមតែពង្រឹងជំហររបស់Berkshireនៅក្នុងឧស្សាហកម្មដឹកជញ្ជូនប៉ុណ្ណោះទេ។ប៉ុន្តែថែមទាំងផ្តល់នូវលំហូរសាច់ប្រាក់ប្រកបដោយស្ថិរភាពសម្រាប់រយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍ផងដែរ។កិច្ចព្រមព្រៀងមួយទៀតគឺការទិញយកក្រុមហ៊ុន Geico ដែលជាក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងដែល Buffett បានចាប់ផ្តើមវិនិយោគក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ១៩៥០និងបានបញ្ចប់នៅឆ្នាំ១៩៩៦ដែលបានក្លាយជាមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃអាជីវកម្មធានារ៉ាប់រងរបស់ Berkshireដោយបង្កើតដើមទុនយ៉ាងច្រើនសម្រាប់ការវិនិយោគឡើងវិញ។ទស្សនវិជ្ជានៃការវិនិយោគរបស់Buffettអាចត្រូវបានសង្ខេបនៅក្នុងគោលការណ៍មួយចំនួន៖ស្វែងយល់ពីអាជីវកម្មទិញក្នុងតម្លៃក្រោមតម្លៃពិតរបស់វា អត់ធ្មត់និងកុំឱ្យអារម្មណ៍គ្រប់គ្រង។ ជារឿយៗលោកបានប្រដូចទីផ្សារភាគហ៊ុនទៅនឹង"ទីផ្សារលោក" ដ៏ស្រើបស្រាល។វិនិយោគិនឆ្លាតគឺជាអ្នកដែលចេះទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីការប្រែប្រួលនោះដើម្បីទិញថោក និងលក់ថ្លៃ។Buffett មិនប្រើក្បួនដោះស្រាយស្មុគស្មាញឬបច្ចេកវិទ្យាដេញនោះទេ។ប៉ុន្តែពឹងផ្អែកលើការយល់ដឹងស៊ីជម្រៅអំពីអាជីវកម្មនិងជំនឿលើតម្លៃរយៈពេលវែង។ក្នុងរយៈពេលជាង៥០ឆ្នាំក្រោមការដឹកនាំរបស់ Buffett ក្រុមហ៊ុន Berkshire ទទួលបានផលចំណេញប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមប្រហែល១៩.៩% ​​ពីឆ្នាំ១៩៦៥ដល់ឆ្នាំ២០២៤ដែលជិតទ្វេដងនៃការត្រឡប់មកវិញ១០.៤% នៃ S&P 500 ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នា។ ចាប់ពី១ដុល្លារក្នុងឆ្នាំ១៩៦៥តម្លៃភាគហ៊ុនBerkshireបានកើនឡើងដល់ជាង៥៥,០០០ ដុល្លារក្នុងឆ្នាំ២០២៥។

អនាគតរបស់ Berkshire Hathaway បន្ទាប់ពី Buffett និងឥទ្ធិពលរបស់វាទៅលើទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ

Greg Abel ដែលជាការជ្រើសរើសរបស់លោក Buffett ដើម្បីបន្តតំណែងជាCEO មិនមែនជារឿងចម្លែកសម្រាប់Berkshire នោះទេ។ចូលរួមជាមួយក្រុមក្នុងឆ្នាំ១៩៩២តាមរយៈការទិញក្រុមហ៊ុនថាមពល MidAmerican Energy Abel បានឡើងលើជណ្ដើរគ្រប់គ្រង ហើយឥឡូវនេះគ្រប់គ្រងអាជីវកម្មមិនធានារ៉ាប់រងរបស់ Berkshire ។ក្រោមការដឹកនាំរបស់លោក ក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway Energy បានក្លាយជាអ្នកផលិតថាមពលកកើតឡើងវិញឈានមុខគេមួយនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក។Abelត្រូវបានគេចាត់ទុកថាមានរចនាប័ទ្មគ្រប់គ្រងជាក់ស្តែងនិងល្អិតល្អន់ហើយប្តេជ្ញារក្សាទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគរយៈពេលវែងរបស់លោក Buffett ។ លោកត្រូវបានជឿទុកចិត្តដោយ Buffett សម្រាប់សមត្ថភាពប្រតិបត្តិការរបស់លោកនិងការយល់ដឹងស៊ីជម្រៅអំពីវប្បធម៌ Berkshire ។ នៅក្នុងកិច្ចប្រជុំរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុននៅថ្ងៃទី៣ខែឧសភា លោក Abel បានសម្តែងនូវកិត្តិយសរបស់លោកដែលបានកាន់តួនាទីជានាយកប្រតិបត្តិហើយបានសន្យាថានឹងរក្សាតម្លៃស្នូលរបស់ក្រុម។ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយAbelប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាធំមួយ៖តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីរក្សាសន្ទុះកំណើនរបស់ Berkshire នៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុដែលកាន់តែប្រកួតប្រជែង និងស្មុគស្មាញ?ការរំពឹងទុករបស់ Berkshire Hathaway នៅក្នុងយុគសម័យក្រោយ Buffett នៅតែមានភាពវិជ្ជមាន ដោយសារមូលដ្ឋានគ្រឹះហិរញ្ញវត្ថុដ៏រឹងមាំរបស់ខ្លួននិងផលប័ត្រវិនិយោគចម្រុះ។ ជាមួយនឹងទុនបម្រុងសាច់ប្រាក់ចំនួន៣៤៨ពាន់លានដុល្លារ និងប្រាក់ចំណូលស្ថិរភាពពីក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធរបស់ខ្លួន Berkshire មានទីតាំងល្អក្នុងការទប់ទល់នឹងភាពចលាចលសេដ្ឋកិច្ច និងមានធនធានខ្លាំងក្នុងការវិនិយោគ។ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ដើម្បីរក្សាកំណើនរបស់ខ្លួន Berkshireត្រូវការស្វែងរកកិច្ចព្រមព្រៀងធំ ។ប៉ុន្តែឱកាសបែបនេះគឺកម្រមានកាន់តែខ្លាំងឡើងនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានតម្លៃខ្ពស់។ចំណុចភ្លឺមួយគឺការផ្លាស់ប្តូររបស់ Berkshire ទៅកាន់តំបន់ថ្មី ជាពិសេសថាមពលកកើតឡើងវិញនិងបច្ចេកវិទ្យា។ ក្រោមការដឹកនាំរបស់ Abel ក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway Energy អាចបន្តពង្រីកនៅក្នុងវិស័យថាមពលស្អាត។ទន្ទឹមនឹងនេះ ការវិនិយោគលើបច្ចេកវិទ្យាដូចជាភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួននៅក្នុង Apple បង្ហាញថា Berkshire មិនមែនជាការអភិរក្សទាំងស្រុងនោះទេ ។ប៉ុន្តែមានឆន្ទៈក្នុងការសម្របខ្លួនទៅនឹងសម័យកាល។ការចូលនិវត្តន៍របស់លោក Buffett មិនត្រឹមតែជាព្រឹត្តិការណ៍ Berkshire ប៉ុណ្ណោះទេ។ប៉ុន្តែក៏មានផលប៉ះពាល់យ៉ាងទូលំទូលាយសម្រាប់ទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុផងដែរ។ជាមួយនឹងកេរ្តិ៍ឈ្មោះនៃ "The Sage of Omaha" ការសម្រេចចិត្តវិនិយោគរបស់Buffettគឺជាគោលការណ៍ណែនាំសម្រាប់វិនិយោគិនរាប់លាននាក់ជាយូរមកហើយ។នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុន Berkshireប្រកាសការទិញឬលក់ភាគហ៊ុនទីផ្សារតែងតែផ្លាស់ទីយ៉ាងខ្លាំង ខណៈដែលអ្នកវិនិយោគមួយចំនួនធំធ្វើតាម។ ការដកខ្លួនរបស់ Buffett អាចកាត់បន្ថយឥទ្ធិពលនេះបន្តិច។ជាពិសេសចាប់តាំងពី Abel មិនទាន់ទទួលបានឥទ្ធិពលដូចគ្នានេះ។ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ កេរដំណែលរបស់Buffettនឹងបន្តបង្ហាញពីរបៀបដែលពិភពលោកហិរញ្ញវត្ថុយល់ឃើញតម្លៃនៃការវិនិយោគ។ ទស្សនវិជ្ជានៃ "ទិញអាជីវកម្មល្អ រក្សារយៈពេលវែង"នៅតែជាការពិតជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលគ្របដណ្តប់កាន់តែខ្លាំងឡើងដោយការរំពឹងទុក និងបច្ចេកវិទ្យា។ មូលនិធិការពារហានិភ័យនិងអ្នកវិនិយោគបុគ្គលនឹងបន្តរៀនពីវិធីសាស្រ្តដ៏សាមញ្ញ។ ប៉ុន្តែមានប្រសិទ្ធភាពរបស់លោក Buffett ។នៅទូទាំងពិភពលោកBerkshireHathawayនៅតែជានិមិត្តរូបនៃស្ថិរភាពនិងភាពជោគជ័យនៃគំរូវិនិយោគរបស់អាមេរិក។ការផ្លាស់ប្តូរភាពជាអ្នកដឹកនាំដោយរលូននៅBerkshireពង្រឹងទំនុកចិត្តលើសមត្ថភាពរបស់សាជីវកម្មធំៗដើម្បីរក្សាតម្លៃរយៈពេលវែង។ទោះបីជាគ្មានលោក Buffett នៅជាប្រធានក៏ដោយកេរដំណែល១.១៦ពាន់ពាន់លានដុល្លាររបស់លោកនឹងបន្តលើកទឹកចិត្ត និងបង្រៀនអ្នកវិនិយោគជំនាន់ក្រោយ៕ពុតសាម៉ាត់